評論

　　多部委聯合發文未來將成為行業強制標準。設立新的資質有利于大企業的做大做強以及行業整合：新的資質審查將是對原有行業的一次洗牌，由于在自身安全體系建設上面，大企業要明顯優于小企業，因而對于小企業來說將是一次嚴峻的考驗；而對于大企業來說，將是一次行業整合的機會，通過外延式發展來做大做強。

　　未來沒有通過認證的將無法提供電子政府服務：從之前的文件《關于加強信息安全管理體系認證安全管理的通知》和本次審查程序的發布，我們可以明顯看出國家對電子政務外包服務體系建設的規范重視：一方面對接包方加強認證審查；另一方面鼓勵政府選用通過認證的服務方。因此，對于沒有通過認證的企業，預計將會很難再得到政府電子政務方面的項目。

　　我們關于信息安全的觀點：1.未來十二五期間政府、央企信息化投入巨大，但信息安全堪憂，未來相關投入會逐步增大；2.韓國農行被黑導致大量客戶存款被清零的案例以及微軟黑屏事件表明，貌似安全的國外商業軟硬件實質風險較大，未來國產化替代將是大趨勢；3.經過多年發展，已經形成電子政務、基礎軟件、信息安全領域的國產龍頭，未來在政府采購上將有更強的傾向性。

　　投資建議

　　維持行業“增持”評級，投資組合為：威創股份、太極股份、衛士通、啟明星辰。

　　威創股份：技術市場領先企業，未來在電子政務指揮中心建設中通過性價比以及信息安全性全面取代國外產品；

　　太極股份：首批取得涉及國家機密的計算機信息系統集成甲級資質的公司之一，下屬子公司人大金倉國產第一數據庫品牌。