3月22日晚間，深天馬A發布復牌公告、重組預案（修訂稿）、并購重組問詢函回復函等公告，公司股票將于3月23日復牌。

本次深天馬擬以發行股份購買資產的方式，作價107億元購買廈門天馬100％股權和天馬有機發光60％股權，并募集配套資金不超過19億元。預計本次重組完成后，深天馬將形成從第2代至第6代TFT－LCD（含a－Si、LTPS） 產線、第5.5代AMOLED產線、第6代AMOLED產線以及TN、STN產線的格局。

資料顯示，AMOLED技術作為下一代的新型顯示技術，具備多重獨特的技術優勢，將引領新一輪高端顯示面板的發展，獲得了包括三星、蘋果等全球領先智能手機廠商的青睞。近年來，三星、LGD、JDI、夏普、京東方等面板廠商紛紛宣布投資建設多條AMOLED產線。

回復函稱，目前AMOLED顯示面板仍被國外廠商壟斷，國產替代空間巨大，中國顯示面板企業加快布局AMOLED產業已十分緊迫。由于AMOLED產線從投資建設到實現量產需要接近兩年的時間，未來兩到三年是全球顯示面板企業在高端顯示領域戰略卡位的關鍵時期。對于深天馬而言，標的公司在技術和量產能力在國內處于領先地位，本次收購有利于公司優化重組后的業務布局，相較于投資新產線更有利于公司加速實現全球領先的戰略。

從政策上看，國家將支持戰略性新興產業發展作為優化現代產業體系的重要措施，提出戰略性新興產業發展行動包括培育新型顯示等成為新增長點等內容，將相關內容納入“十三五”規劃，并對我國顯示面板產業進行持續的產業扶持。

通過本次并購，深天馬新增產線均為LTPS和AMOLED高端顯示技術。根據IDC預測，高端顯示市場正加速向以LTPS、AMOLED為代表的先進顯示應用技術切換，至2020年，在高端市場的滲透率將各達50％。集邦科技的分析報告同樣指出，近年來智能手機面板規格的迭代成為大勢所趨，其中AMOLED顯示面板成為手機設計商寄望能刺激市場需求回溫的關鍵。另外，據多家媒體報道稱，今年iPhone8將大概率采用AMOLED面板，將引領行業新一輪潮流。

2016年，由于部分中小尺寸面板產能關停或向AMOLED轉移，從而引發全球面板產能緊張，價格持續上漲。受益于面板價格上行，公司全年毛利率為20.18％，已達到近十年來高點，從而帶動公司扣非后業績同比大增782.07％。此次重組預案的發布，也被解讀為公司著力引領中國顯示面板行業在高端市場的產業升級的戰略布局。

東北證券認為，廈門G5.5 LTPS產線是國內首條投建并率先實現滿產滿銷的LTPS產線，成為華為、小米、金立等多家一線客戶的供應商。公司裝入廈門天馬與上海天馬有機發光之后，將極大的優化公司業務結構，形成涵蓋 a－Si／LTPS LCD／OLED／柔性 OLED 的全產業布局，并覆蓋高端消費電子、汽車電子、工控醫療等多個產業領域。

中國顯示面板產業正進入跨越式發展。深天馬表示，此次重組有利于公司把握關鍵戰略機遇期導入優質資產，實施業務整合、優化產品和業務結構，加快實現戰略目標，進一步削弱國外顯示面板企業在高端市場的壟斷地位，引領中國顯示面板行業的產業升級。